Finanzen
Cashflow
Zahlungsstrom
Wie viel Geld tatsächlich rein- und rausfließt – unabhängig vom ausgewiesenen Gewinn.
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Was dahintersteckt
Der wichtigste Satz der Unternehmensfinanzen lautet: „Profit is an opinion, cash is a fact.“ Gewinn hängt von Bewertungen, Abschreibungen und Buchungsregeln ab – da ist Spielraum. Cashflow nicht: Entweder das Geld ist auf dem Konto oder nicht. Deshalb schauen erfahrene Investoren zuerst hierhin. Eine Firma kann jahrelang Gewinn ausweisen und trotzdem pleitegehen, wenn das Geld nie ankommt.
Beispiel
Ein Unternehmen meldet 2 Mio. € Gewinn, hat aber 3 Mio. € an unbezahlten Kundenrechnungen offen. Auf dem Papier ein gutes Jahr, in der Kasse ein Problem.
Wo es vorkommt
Bilanzanalyse, Kreditvergabe, Aktienbewertung.